Tensions sur le marché obligataire

Avec des prix toujours trop élevés et diverses déclarations hawkish des membres de la Réserve fédérale, la date probable d’une baisse des taux d’intérêt américains par la Fed ne cesse d’être reportée par les marchés depuis le début de l’année : mars, juin, septembre et désormais peut-être novembre. La jauge FedWatch de CME Group indique qu’il n’est pas impossible que la Fed patiente jusqu’au lendemain de la présidentielle américaine pour faire pivoter sa politique monétaire.

Et même s’il est quasiment acté que la Banque centrale européenne entame la détente de ses taux directeurs jeudi prochain, elle pourrait par la suite se retenir d’en faire trop pour éviter que sa politique ne diverge trop par rapport à celle de la Fed. D’autant que la désinflation en zone euro pourrait se heurter à quelques obstacles, comme l’a montré hier la hausse plus forte que prévu des prix à la consommation en Allemagne. Le rendement des emprunts d’Etat allemand à dix ans a ainsi atteint un pic depuis le 14 novembre à 2,685%. Son équivalent américain, en état stationnaire dans les échanges en Asie, est monté mercredi à son plus haut niveau depuis le début du mois à 4,64%. Un dérapage qui s’explique aussi par une nouvelle faible demande pour une adjudication, pour des titres à sept ans cette fois-ci.

Neoen en passe d’être racheté ?

Le temps fort de la semaine pour les marchés est la publication, vendredi, de l’indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE) aux États-Unis, mesure de l’inflation privilégiée par la Fed. Le marché en attend une stagnation que ce soit en variation mensuelle ou annuelle, en données globales ou sous-jacentes. « Si l’on étudie les données jusqu’ici, j’ai du mal à croire qu’on aura un rapport PCE plus faible que prévu, estime Matt Simpson, analyste senior chez City Index. De ce point de vue, l’absence d’accélération des prix pourrait être une bonne surprise. Mais s’ils se redressent davantage à partir de niveaux stables, l’appétit pour le risque recevra un bon coup de pied au derrière ».

Dans l’actualité des sociétés cotées à Paris, Neoen, spécialiste de l’éolien, du solaire et du stockage, a indiqué être entrée en négociations exclusives avec Brookfield pour sa cession. L’offre du géant canadien implique une valorisation de 6,1 milliards d’euros pour 100% des actions.

Regard sur le Calendrier Économique:

Journée Plus Chargée avec Plusieurs Annonces Importantes

🇨🇭 Suisse – Annonce sur le PIB (Annuel et Trimestriel) :

La journée commence en Suisse avec la publication du Produit Intérieur Brut (PIB) annuel et trimestriel, attendu sans changement. Cette donnée fournira des indications sur la performance économique suisse et pourrait influencer le franc suisse (CHF) et les marchés financiers locaux.

🇪🇺 Europe – Taux de Chômage :

En Europe, le taux de chômage sera annoncé, attendu sans changement à 6,5%. Cette statistique est cruciale pour évaluer la santé du marché du travail dans la zone euro et pourrait avoir des implications pour l’euro (EUR) et les marchés européens.

🇺🇸 États-Unis – PIB, Inscriptions Hebdomadaires au Chômage et Stocks de Pétrole Brut :

Aux États-Unis, plusieurs annonces importantes sont prévues :

PIB Trimestriel : Le Produit Intérieur Brut (PIB) trimestriel est attendu en baisse à 1,6% contre 3,4% précédemment. Cette révision à la baisse pourrait avoir des implications significatives pour les perspectives économiques et les marchés financiers américains.

Inscriptions Hebdomadaires au Chômage : Les données hebdomadaires sur les inscriptions au chômage seront également publiées, fournissant des indications sur la santé du marché du travail américain.

Stocks de Pétrole Brut : Comme tous les mercredis, les stocks de pétrole brut seront annoncés, offrant des informations cruciales pour les marchés de l’énergie.

Le flux est passé baissier et est maintenant en dessous des MM, frôlant la zone de survente du RSI 📊.

Suite à ce mouvement correctif et au passage sous les MM, je vais être plus enclin à chercher des ventes sur des rebonds 📉🔍.

En cas de rejet du palier 61,8% du dernier mouvement haussier, je pourrais tenter un achat si un signal de type divergence se présente, étant donné que ce sera une contre-tendance 📈🛒.